Friday 24 February 2017

Optionen Strategien Hedgefonds

Spencer Patton Building Hedge Fund mit Far-Out-of-Money-Optionen-Strategie (Kitco News) - Sprechen Sie über einen frühen Start. Spencer Patton ist seit der Grundschule aktiv an den Finanzmärkten beteiligt. Nun, nur ein paar Jahre vom College entfernt, hat er einen Hedge-Fonds gegründet, mit einer Strategie des Verkaufs von Optionen weit aus dem Geld mit Streikpreisen, dass er Zahlen sind wahrscheinlich nicht durch Exspiration getroffen werden. Patton begann als 7-Jähriger zu investieren, als sein Vater Jim, ein Private-Equity-Investor, der ausfallende Firmen kaufte und sie verkaufte, als sie rentabel wurden, angeboten, jedes Geld, das der Junge in die Börse brachte, zusammenzubringen. So jung Spencer nahm Zulage und Geschenk Geld und begann die Recherche Unternehmen. Ich hatte etwa so viel Geld, wie Sie haben als 7-jährige-wie 20, erinnerte er sich. Aber es erlaubte mir, über verschiedene Firmen nachzudenken. Ein Familienfreund, der ein Börsenmakler handelte, handelte bei einer Provision von einem Pfennig, bis Patton ein Erwachsener war. Meine Leidenschaft für sie nur wuchs, sagte Patton. In der Schule, er häufig verwendet Laptop-Computer, um auf Positionen zu setzen, während in Klassen an Vanderbilt Universität, wo er Grad in der Psychologie und Wirtschaft erwarb. Er verfeinerte ständig seine Strategien. Nach dem Studium arbeitete er für KPAC Solutions, ein privates Investmentunternehmen, das sich auf die Beschaffung und Umwandlung von notleidenden Herstellern konzentrierte. Dies ermöglichte es Patton, über Rohstoffe zu lernen, da viele dieser Unternehmen in irgendeiner Weise mit Waren beteiligt waren. Patton, jetzt 25, hat seither Steel Vine Investments gegründet. Fondsmanager sieht Pocket-Prämien aus Optionen-Positionen Patton zielt darauf ab, Optionen weit genug aus dem Geld zu verkaufen, dass die Basispreise nie ausgelöst werden, so dass er die Prämien gesammelt für den Verkauf der Option zu halten. Dies stellt eine Obergrenze für den Gewinn aus jeder Position, aber auch nimmt den Druck, richtig zu prognostizieren, ob ein Markt nächsten Schritt wird nach oben oder unten sein. Eine Option ist ein Vertrag, der dem Käufer das Recht gibt, aber nicht die Verpflichtung, eine Ware oder einen Bestand zu einem festen Preis am oder vor einem bestimmten zukünftigen Zeitpunkt vom Verkäufer zu kaufen oder zu verkaufen. Er verkauft in der Regel Optionen auf Aktien und Rohstoffe, die 30 bis 100 aus dem Geld, mit Verfall überall von drei Monaten bis zu einem Jahr entfernt. Er sucht Streikpreise, die er als historisch oder statistisch unwahrscheinlich im Rahmen des Optionszeitrahmens betrachtet, in vielen Fällen Verkauf von Optionen bei Streiks, für die die Preise nie erreicht haben. Youre, das schaut, um die Prämie des Verkaufens jener Wahlen zu erfassen, sagte er. Die historische Frage mit den Verkaufsoptionen ist, dass es ein begrenztes Gewinnpotential gibt. Die meisten können Sie machen ist die Prämie, die Sie bezahlt werden, um diese Option zu verkaufen. Sie können nicht einen einzigen Dollar mehr auf diese Position, während Ihr Verlust ist theoretisch unbegrenzt. Silber könnte in die Unendlichkeit gehen, und Sie hätten unbegrenzte Verluste. Aber der Kompromiss ist, dass die Wahrscheinlichkeit, dass Sie gehen, um diese Prämie zu halten ist sehr highEs gibt viele große Statistiken da draußen sagen, dass etwa 80 bis 85 aller Optionen verfallen wertlos. Als dieses Interview war Silber nur knapp 50 Unzen. Ein Händler, der eine 75 Silber Option abläuft, die am 22. November abläuft, würde eine Prämie von 4.100 erhalten, die er halten würde, solange eine Rallye von 75 schüchtern bleibt, sagte Patton bei der Auflistung eines hypothetischen Handels. Das Risiko wäre, dass Silber tatsächlich diesen Preis getroffen hat. Wenn Silber weiter steigt und droht diesen Preis, würde Patton einfach zu schließen, eine Position zu schließen. Im Juli könnte diese Option etwa 7.000 wert sein, sagte er. Ein Händler würde dies bezahlen müssen, um zu schließen, so dass ein Verlust von 2.900, die weniger als wäre, wenn die Optionen tatsächlich ausgelöst wurden. Eine aggressivere Weise, Gefahr zu handhaben, die Patton sagte, daß er zu vermeiden vermeidet, wäre, mit einer Position im Futuresmarkt zu sichern. Zum Beispiel, wenn ein Händler verkaufte einen Silberruf bei 75, könnte er kaufen einen Silber-Futures-Vertrag. Dann, wenn die Option Call endet ein Verlierer, würde dies durch einen Gewinn im Silber-Futures-Kontrakt ausgeglichen werden. Ein doppelter Vorteil wäre, wenn Silber steigt, aber stoppt schüchtern von 75 durch Exspiration. Dann würde ein Händler beide halten die Prämie für den Verkauf der Option und auch auf den Anstieg der Futures-Vertrag zu gewinnen, sagte Patton. Allerdings, wenn der Futures-Kontrakt statt zu sinken, könnte der Futures-Verlust am Ende der Verrechnung der Prämie aus der Option. Sie sind eine bestimmte Prämie bezahlt, und wenn Sie all das Geld Handel Silber (Futures) versuchen, sich selbst zu hemmen verlieren, dann youve getan sich nicht gut, sagte er. Ich denke nur, der intelligentere Weg zu gehen (um das Risiko zu bewältigen) ist, nur die Position zu schließen. Haben Sie einen Satz, definierte Stop-Loss. Sag, wenn es diesen Punkt erreicht, Im gehend, die Disziplin zu haben, um die Position zu schließen. Mit Pattons Handelssystem, muss er einfach entscheiden, wo Rohstoffe nicht gehen, anstatt wo Rohstoffe gehen. Im Gegensatz dazu muss ein traditioneller Futures-Trader entscheiden, ob der Markt steigen oder fallen aus dem aktuellen Preis. Wenn Sie sagen, seine Spitze höher und es geht um einen Pfennig niedriger, haben Sie Geld verloren, sagte Patton. Er handelt in der Regel nur Aktien oder Rohstoffe mit einem starken Volumen. Er hält an Aktien im Dow Jones Industrial Average oder SampP 500, die selten mehr als einen Prozentpunkt oder zwei am Tag verlieren. Er vermeidet kleine, sich entwickelnde Unternehmen, wie etwa ein kleines Biotech-Unternehmen, das an einem einzigen Tag anfällig für 20 Züge sein könnte, wenn wichtige Neuigkeiten auftreten. Assets under Management in seinem Fonds sind knapp 5 Millionen, die Patton sind kleine Kartoffeln in der Welt der Hedgefonds. Allerdings hat er nicht aktiv nach Kapital gesucht, als er seine Strategien entwickelt. Ab dem 1. Mai wird der Fonds für institutionelle Anleger geöffnet. Steel Vine erzielte Renditen von 27 im Jahr 2009 und 26 für 2010, berichtete er. Patton vermeidet mehr als 10 Portfolios in einer Position. Er begünstigt Diversifikation, aber sagte dont Diversifizierung nur wegen der Diversifizierung, sondern nur auf Positionen setzen, wenn sie zuversichtlich in ihnen. Seine wichtigsten Ratschläge für Anfänger ist es, mit einem Mentor, wie ein Makler oder ein anderer Trader, die helfen können, sie durch potenzielle Fallstricke zu arbeiten. Theres viel für persönliche Erfahrung gesagt werden, und Papierhandel wird es nicht für Sie tun, sagte er. Papierhandel ist so unterschiedlich, weil Sie nicht den Gewinn oder Verlust des Kapitals und Schaukeln der Emotion, die damit kommen. Im nicht fast ein großes von einem Gläubigen im Papierhandel als die meisten. Die Ansichten und Meinungen hierin sind die Ansichten und Meinungen des Autors und spiegeln nicht unbedingt die der NASDAQ OMX Group, Inc. How Hedge Fondsmanager verwenden Equity-Optionen Von: Stuart Fieldhouse Eine der Attraktionen der Volatilität Handel ist, dass die Hecke Fondsmanager kann auf einem bestimmten Index profitieren, ob er mit Optionen auf - oder abwärts geht, schreibt Stuart Fieldhouse vom Options Industry Council. Volatilität als Vermögensklasse Der Volatilitätshandel verfügt über eine Reihe von attraktiven Qualitäten sowohl für den Fondsmanager als auch für seinen Endanleger. Als Vermögensklasse steigen die Kosten der Volatilität, wenn die Unsicherheit zunimmt, aber auch die Tendenz, auf einen Mittelwert zurückzukehren. Es kann in einer Reihe von Wegen gehandelt werden, einschließlich rein spekulativ oder arbitrage (z. B. Index vs. Aktien oder kurzfristige vs langfristige oder implizite vs historische). Aber der Kern einer erfolgreichen volatilitätsbasierten Strategie liegt in der effektiven Nutzung von Optionen. Als Hedgefondsstrategie hat sich der Volatilitätshandel seit der Finanzkrise erheblich weiterentwickelt, als viele Volatilitäts-Spezialfonds die Schlagzeilen erreichten. Seitdem haben die Anleger begonnen, den Volatilitätsfonds als mehr als nur eine Absicherung gegen volatile Märkte zu sehen, aber auch als eigene Investition. Dies ist geschehen, als erfahrene Fondsmanager begonnen haben zu zeigen, dass sie sowohl lange als auch kurze Volatilität gehen können. Der VIX-Indexmdasht der CBOE-Index (VIX) (VXX) mdashhas hat sich als einer der wichtigsten Volatilitäts-Benchmarks am Markt etabliert und bietet hervorragende Optionen, die es dem Fondsmanager ermöglichen, Die Optionen der Sensitivität gegenüber Veränderungen in der Volatilität eines Basiswertes). Während der VIX-Vertrag das Flaggschiff der Volatilitätsoption ist, gewinnen weitere Volatilitätsindizes an Beliebtheit, darunter der ETF-Volatilitätsindex CBOE (VXEEM) und der CBOE Gold Volatility Index (GVZ). Implizite Volatilität ist ein Teil der Paketoptionen. Der faire Preis einer Option wird nicht nur die implizite Volatilität, sondern auch die Marktdynamik und die Kräfte von Angebot und Nachfrage widerspiegeln. Dies lässt es offen für Arbitrage-Strategien, bei denen der Fondsmanager die prognostizierte Volatilität des zugrunde liegenden Instruments (z. B. eines Index) mit der bestehenden impliziten Volatilität einer Option vergleichen wird. Mit der genauen Preisgestaltung der Optionen nach der Black-Scholes-Formel, wird dies ein gewisses Maß an Vertrauen auf die Führungskräfte prognostiziert für die Volatilität und Analyse, die Missverständnis Situationen, die ein schlauer Manager kann aufzudecken. Fonds können auch implizite Volatilität Exposition mdashrisk arbitrageurs abschließen, zum Beispiel könnte in der Hoffnung, die Vorteile der schmaleren Spreads in den Beständen der Unternehmen planen zu fusionieren nutzen. Die Verwendung von Optionen für den Handel mit Volatilitätsfonds, die sich auf den Volatilitätshandel spezialisieren, wird oft ungewöhnlich hohe implizite Volatilität nutzen, indem sie sowohl eine geringfügige Out-of-the-Call-Option als auch eine Out-of-the-money - Sowohl einen Anruf weiter auf der Oberseite, und ein Put weiter auf der Kehrseite. Dieser Handel, der gemeinhin als eiserner Kondor bezeichnet wird, ist eines der bevorzugten Mittel, Geld für die implizite Volatilität zu machen. NÄCHSTE SEITE: Institutionelle Volatilitätsstrategie Verwendung Einen Kommentar veröffentlichen Ähnliche Videos auf OPTIONEN Bevorstehende Konferenzen Kontaktieren Sie unsDie Optionen-Landschaft für Hedge-Fonds Die Optionen-Landschaft für Hedge-Fonds Hedgefonds gehören nach wie vor zu den aktivsten Anwendern sowohl der börsengehandelten als auch der OTC-Optionen US, aber einige Manager können noch fehlen die Möglichkeit, dass diese Instrumente bieten können. Aktienbasierte Anlagestrategien dominieren Hedgefonds, die für ein großes Segment des Aktienoptionsmarktes verantwortlich sind. Viele Fonds konzentrieren sich auf die liquiden US-Aktienmärkte und nutzen einzelne Aktienoptionen, ETF - und Indexoptionen zur Absicherung von Risiken. Dieser Artikel enthält eine kurze Übersicht über die Möglichkeiten, wie Optionen in Hedgefonds-Portfolios eingesetzt werden, sowie einige der breiteren Themen, die ihre Verwendung beeinflussen. Künftige Artikel werden in mehr Details auf einige der am häufigsten verwendeten Optionen Strategien. TYPEN DER OPTIONENBASIERTEN STRATEGIE Defensive Covered Put - oder Call-Optionen sind seit langem eine Bestandsaufnahme für den Long-Shore-Equity-Manager, insbesondere in Märkten, in denen es eine große Verfügbarkeit von Single-Namen-Kontrakten gibt. In Asien, wo die Wahl einzelner Namensoptionen sehr begrenzt ist, sind die Manager weiterhin auf OTC-Kontrakte oder einfache Volatilitätsstrategien angewiesen. Der Aktien-Hedge-Fonds kann indexbasierte Puts und Anrufe verwenden, um die Aufwärts - oder Abwärtsbelastung billig abzusichern. Die Führungskräfte konnten sowohl aus Long - als auch Short-Positionen mit Optionen profitieren. Allerdings ist es schwierig, konsistente Erträge auf der kurzen Seite während eines aufwärtigen Trending-Markt zu erreichen, da Call Selling nicht eine lsquoset und forgetrsquo Strategie ist. Es gibt mehr anspruchsvolle defensive Strategien, die regelmäßige Nutzung von Optionen, wie hedging tail Risiko. Hedge-Fonds-Manager sind sehr vorsichtig, als Folge der schlechten Erfahrungen in 2007-08. Sie müssen Investoren versichern, dass der Fonds für das nächste schwarze ndash oder graue ndash Schwanereignis versorgt wird. Es wurde auch beobachtet, dass der Wert der Put-Optionen ndash und nicht nur Eigenkapital ndash explodierte während Episoden der hohen Volatilität (z. B. die Kreditkrise und der Flash-Crash), was mehr Fondsmanager zu Optionen als Alternative zu defensiven Cash und Treasury zu erkunden Anleihen. Covered Call Selling und Renditeoptimierung Der Verkauf von Covered Calls durch Hedgefonds wird bevorzugt in Zeiten, in denen Fondsmanager relativ neutral auf dem Markt sind, begünstigt. Dies erzeugt Prämieneinnahmen und vermindert die potenzielle Abwärtsbelastung einer langen zugrunde liegenden Position. Es ist wichtig, dass die fundrsquos Risikomanagement-Team hat eine solide quantitative Methodik ermöglicht es ihnen, die Wahrscheinlichkeit der kurzen Anrufe zugewiesen und die Auswirkungen, die diese Zuordnung auf die fundrsquos Senior-Strategie zu bewerten. Eines der größten Risiko mit einer Rendite-Strategie ist, dass der Inhaber der Option entscheidet, es auszuüben, um die Dividende zu erfassen. Während die maximale Profitabilität und der Bruch sogar aus Sicht des Risikomanagements relativ klar sind, ist die Wahrscheinlichkeit, dass die Option ausgeübt wird, ebenfalls hoch quantifizierbar, wobei ein Delta von 0,95 oder mehr eine gute Benchmark darstellt. Es gibt auch ein vorzeitiges Zuweisungsrisiko für Optionen im amerikanischen Stil, da der Long-Inhaber von Call-Optionen jederzeit vor dem Verfall ausgeübt werden kann, aber höchstwahrscheinlich, wenn die Dividende größer ist als die überschüssige Prämie gegenüber dem intrinsischen Wert. Volatilität Volatilitätsbasierte Strategien nutzen wohl die meisten Optionen, wobei die implizite Volatilität als eine der wichtigsten Komponenten der Optionsbewertung angesehen wird. Viele Hedgefonds nutzen Optionen, um auf die Richtung der impliziten Volatilität zu spekulieren, zum Beispiel mit CBOEreg VIXreg Optionen oder Futures. Da die implizite Volatilität selbst in einem Bereich liegt, der durch technische Analyse gut definiert werden kann, kann sich ein Fonds auf die potenziellen Kauf - und Verkaufspunkte konzentrieren, die über etablierte Preisspannen angegeben sind. Durch die Verwendung von Straddles (Put - und Call - Optionen, die zum gleichen Ausübungspreis mit demselben Verfall erworben oder verkauft werden) und Drosseln (aus den Geld - und Call - Optionen) können Manager auch die Volatilitäts - Im Gegensatz zur at-the-money-impliziten Volatilität. Volatilität Handel ist auch beliebt bei algorithmischen Hedgefonds, die auf den Handel es in günstigen Bereichen konzentrieren können, unter Beibehaltung einer Hedging-Fähigkeit. Kragen (Split-Streik-Umwandlung) Die collarrsquos-Beschwerde ist ihr Anwendungsbereich, um die Portfolio-Volatilität zu reduzieren, vor Verlusten zu schützen und für viele Hedgefonds-Anleger den Heiligen Gral zur Verfügung zu stellen (siehe Abb. 2). Wenn der Hedgefonds genügend Anteile zur Replikation eines Indexes erwerben kann (eine 100 Replikation ist nicht erforderlich), kann er im Idealfall zu Aktien mit einer höheren Dividendenausschüttung lehnen und dann Call-Optionen zu einem Ausübungspreis über dem aktuellen Indexpreis verkaufen, Seine Gewinne zu begrenzen, aber gleichzeitig Geld zu verdienen. Der Fonds nutzt die Premium-Cash aus seinem Verkauf von Anrufe zu kaufen Puts auf der Grundlage der Index ist es Tracking, wodurch sowohl die Senkung der Gesamtkosten der Strategie und potenziell drastische Reduzierung des Risikos. Beachten Sie, dass es Basisrisiko, wenn der Basiswert nicht 100 repliziert wird. Arbitrage-Optionen können vom Aktivisten-Fonds genutzt werden, um eine Reihe verschiedener Arbitrage-Situationen zu nutzen. Volatilitäts-Arbitrage hat sich von einer Hedging-Technik zu einer eigenen Strategie entwickelt. Es gibt eine beträchtliche Anzahl von Hedge-Fonds-Handelsvolatilität als reine Anlageklasse mit systematischen Volatilitätsstrategien, die den Unterschied zwischen impliziter und realisierter Volatilität ausnutzen wollen. Vor kurzem gab es im Durchschnitt eine 4-Spanne für einen Monat SampP 500 implizite Volatilität gegenüber einem Monat realisiert, obwohl dies erheblich variieren kann. Fonds können davon profitieren, indem sie Optionen nutzen, um andere Risiken, wie z. B. Zinsen, abzusichern. Grundsätzlich können Hedgefondsoptionsschemen die Optionspreise selbst anpassen, anstatt sie nur zur Arbitrage anderer Assetklassen zu verwenden, wobei mehrere Optionen auf demselben Vermögenswert angewendet werden, um die Vorteile eines relativen Fehlpreises zu nutzen. Dispersion Trades Die Dispergierung Handel ist immer beliebter bei Hedgefonds, die auf ein Ende der hohen Korrelation zwischen den großen Aktien, die Index-Komponenten bilden wetten wollen. Ein Fondsmanager würde typischerweise Optionen auf den Index verkaufen und Optionen auf die einzelnen Aktien, aus denen der Index besteht, kaufen. Bei einer maximalen Dispersion verdienen die Optionen auf den einzelnen Aktien Geld, während die Short-Index-Option nur wenig Geld verliert. Die Dispersion Handel wird effektiv knapp an Korrelation und lange an der Volatilität. Der Investmentmanager muss eine klare Vorstellung davon haben, wann ein solches Umfeld wahrscheinlich eintreten wird und die Anleger beginnen, sich auf die Daten einzelner Aktien zu konzentrieren, anstatt sich auf eine Vanilla-lsquorisk-Strategie zu konzentrieren. Schwellenrisikofonds Der Schwellenrisikofonds ndash ist ein Fonds, der für den Fall, dass bestimmte Risiken eintreten (z. B. über 20 Aktienmärkte), zu einem gefragten Portfoliobestandteil für Anleger geworden ist, die im Falle eines Marktes noch die Verbindlichkeiten erfüllen müssen Liquidität Austrocknung. Dies ist wirklich eine Versicherung, mit dem Investor Austausch einer Underperforming-Strategie für die Erwartung der Liquidität. Schwellenrisiko-Fonds nehmen oft konträren Makro-Positionen, indem langfristige Put-Optionen. Die Debatte darüber, ob es wirklich möglich ist, dass ein Fonds die Schwellenrisiken antizipieren kann, die per Definition schwer zu prognostizieren sind, muss mit den Erwartungen des Anlegers verrechnet werden. Der Anleger sucht einen Bärenfonds, um Portfolioschäden zu minimieren. Die Ursache dieses Abschwungs kann unvorhersehbar sein, aber die Reaktion des Marktes kann vorhersehbar sein. Die eigentliche Frage ist die Größe des Marktrückgangs. Mit dem Aufkommen der tail-geschützten ETFs für Investoren und angesichts der jüngsten Trading-Muster, ist es klar, dass Produkte, die dieses Niveau der Absicherung bieten weiterhin beliebt bei Investoren werden. Das große Bild Optionen sind die dritte am häufigsten verwendete Asset-Klasse für algorithmische Fonds nach Aktien und Devisen. Dies ist durch den verstärkten Einsatz von elektronischem Handel für Optionsgeschäfte, Trades, die zuvor auf manuelle Optionen schriftlich und Sprachvermittlung angewiesen waren, zurückzuführen. Nun ist die Berührung des Knopfes (lsquolow touchrsquo) Ausführung treibt Volumen und zieht mehr Hedge-Fonds-Programm-Händler in den Optionen-Markt. Eines der wichtigsten Verkaufsargumente für Hedgefonds waren die Liquidität und die operative Effizienz im Zusammenhang mit börsengehandelten Optionen. Insbesondere Fortschritte im algorithmischen Handel haben es den Fondsmanagern gestattet, über intelligente Bestellprozesse auf überlegene Preise über mehrere Börsen zuzugreifen. Außerhalb Nordamerikas haben die lokal gehandelten Aktienoptionen das hohe Wachstum der US-Aktienoptionen nicht genossen. In Asien werden einzelne Aktienoptionen durch mangelnde Chancen und Nachfrage behindert, während in Europa strukturelle Merkmale wie Land - und Währungsfragmentierung und ein Übergewicht kleinerer Unternehmensprobleme das Wachstum verzögern (siehe Abb. 3). In zunehmendem Maße umfassen Hedgefonds wöchentliche Optionen, um die Positionen sensibler zu kontrollieren, so dass erfolgreiche Positionen schneller geerntet werden können. Sie können auch wettbewerbsfähigen Nachteil Schutz bieten. Time Zerfall ist attraktiv für Verkäufer, während Käufer schätzen die Gamma spielen ndash die Fähigkeit, eine Aufwärtsbewegung in den Optionen Delta, als Reaktion auf einen proportional geringeren Anstieg des Preises des Basiswerts nutzen. Da sich die Optionsbranche weiter entwickelt, werden sich für Hedgefondsmanager wahrscheinlich weitere Chancen ergeben. Dies wird nicht nur aus der Verbreiterung des Produktangebots resultieren, sondern auch aus den gesteigerten betrieblichen Effizienzen und der Transparenz durch börsengehandelte und geklärte Produkte. Auch die regulatorischen Anforderungen an einen robusteren Markt spielen hierbei keine Rolle. Der Options Industry Council (OIC) wurde 1992 gegründet, um Investoren und ihre Finanzberater über die Vorteile und Risiken von börsengehandelten Aktienoptionen zu informieren. Zu den Mitgliedern gehören BATS Options Exchange, BOX Options Exchange, C2 Options Exchange, NASDAQ OMX PHLX, NASDAQ Options Market, NYSE Amex Options, NYSE Arca Options und OCC. Optionen Branchenexperten haben den Inhalt in der Software, Broschüren und Website erstellt. Entsprechende Compliance und juristische Mitarbeiter sorgen dafür, dass alle OIC-produzierten Informationen einen Saldo der Vorteile und Risiken von Optionen enthalten. Gehe zu OptionsEducation. org Gefördert durch OIC. Die Aussagen sind nur die des Autors des Artikels, und nicht unbedingt die Meinung der OIC. Die dargestellten Informationen stellen weder eine Anlageberatung noch eine Empfehlung zum Kauf, Verkauf oder zur Absicherung von Wertpapieren eines Unternehmens dar, sondern dienen der Aufklärung der Nutzer hinsichtlich der Nutzung von Optionen.


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